Asset allocation

Combinamos armónicamente los activos seleccionados, dentro de un enfoque de cartera con objetivos razonables de rentabilidad-riesgo. Asignamos anualmente objetivos centrales para cada una de nuestras categorías de activos (Renta Variable, Deuda Pública, Renta Fija Privada y Divisas): asset allocation estructural o beta estructural.

Anualmente, establecemos también bandas de fluctuación alrededor de los objetivos centrales de exposición. Estas bandas de fluctuación constituyen la base de nuestro asset allocation táctico o beta timing. La base de nuestro asset allocation táctico es la búsqueda continua y activa de nuevas oportunidades de inversión a través de comparaciones valor-precio.

Estas oportunidades pueden surgir de nueva información que altere nuestras valoraciones intrínsecas. O pueden también provenir de movimientos de mercado que no veamos justificados por fundamentales.